주식 선물 관련된 개념 정리

기본 개념들

 

Covered Call (커버드 콜)은 콜옵션 매도를 활용한 투자전략이다. 

 

 

선물계약: 선물계약은 미래에 매도하거나 매수할 물품의 가격을 현재 시점에서 고정한다. 예를 들어 원유, 가스, 금과 같은 일부 자산은 가격 변동이 심하다, 만약 금 선물 계약을 맺으면, 미래에 살 금의 가격을 현재 시점에 고정할 수 있다.

선물 계약을 매도한 사람은 특정날짜에 자산을 매도할 법적 의무가 있다. 또한 선물 계약을 매수한 사람은 특정날짜에 자산을 매수할 법적 의무가 있다.

 

선물거래에서의 Short Sale: 현재 직접 보유하고 있지 않은 물품을 미래의 일정 시점에 대금과 물품으로 교환하기로 약속하는 거래

 

선물시장의 선물계약을 매입하는 행위 (Long)

선물시장의 선물계약을 매도하는 행위 (Short)

 

 

콜옵션은 미리 지정한 가격에 기초 선물 계약을 매수할 수 있는 권리이다.

풋옵션은 미리 지정한 가격에 기초 서물 계약을 매도할 수 있는 권리이다.

 

주가지수 선물시장

 

주가지수 선물시장: 주가지수를 대상으로 선물거래가 이루어지는 시장이다. 기초상품이 실물형태가 아닌 주가지수라는 점에서 결제수단과 결제방식이 일반 선물시장과는 상이하다.  결제수단은 실물의 양수도가 불가능하기 때문에 거래 시 약정한 주가지수와 만기일의 실제 주가지수 간의 차이를 현금으로 결제하게 된다. 

 

선물을 매입 (만기일에 약정가격으로 기초 자산을 산다)

 >> 만기일에 약정가격보다 기초자산이 비싼 경우 이익 발생, 

선물을 매도 (만기일에 약정가격으로 기초 자산을 판다)

>> 만기일에 약정가격보다 기초자산이 비싼 경우 손실 발생

 

코스피 200 선물시장

 

(1) 운영방식

 

코스피200 선물시장은 3월, 6월, 9월, 12월의 두 번째 목요일을 최종거래일로하는 4개의 결제월물을 대상으로 한다. 주식시장과 동시에 거래를 개시하고 주식시장 종료 15분 후에 거래를 종료한다. (최종거래일에는 14:50에 선물거래가 종료되고, 주식시장이 마감되는 시점에 최종결제가격이 확정된다.)

 

(2) 담보장치

 

기본예탁금: 1500만원,

주문증거금: 계약당 납입하는 금액으로 주문위탁금액의 15%이상

유지증거금율: 거래체결 이후 항시 미결제 포지션의 10%이상이 되도록 유지 (만족하지 못할 경우, 마진콜 이후 반대매매 또는 처분)